Transcrição da teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2023 da Allstate Corporation (NYSE:ALL)

Mar 21, 2024

The Allstate Corporation (NYSE:ALL) Transcrição da teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2023, 2 de agosto de 2023Operador: Bom dia e obrigado por aguardar. Bem-vindo à teleconferência de investidores do segundo trimestre da Allstate. Neste momento, todos os participantes estão apenas ouvindo. Após as observações preparadas, haverá uma sessão de perguntas e respostas. [Instruções para o operador] Limite sua pergunta a uma pergunta e um acompanhamento. Lembrando que a ligação de hoje está sendo gravada. E agora, gostaria de apresentar o apresentador do programa de hoje, Brent Vandermause, chefe de relações com investidores. Por favor, vá em frente, senhor.Brent Vandermause: Obrigado, Jônatas. Bom dia. Bem-vindo à teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2023 da Allstate. Após os comentários preparados, teremos uma sessão de perguntas e respostas. Ontem, após o fechamento do mercado, emitimos nosso comunicado à imprensa e suplemento ao investidor, preenchemos nosso 10-Q e publicamos material relacionado em nosso website em allstateinvestors.com. Nossa equipe de gestão está aqui para fornecer uma perspectiva sobre esses resultados. Conforme observado no primeiro slide da apresentação, nossa discussão conterá medidas não-GAAP para as quais há reconciliações no comunicado à imprensa e no suplemento ao investidor, e declarações prospectivas sobre as operações da Allstate. Os resultados da Allstate podem diferir materialmente destas declarações, por isso consulte o nosso 10-K para 2022 e outros documentos públicos para obter informações sobre riscos potenciais. E agora, vou passar a palavra para Tom.

Iakov Filimonov/Shutterstock.comThomas Wilson: Bom dia. Agradecemos por você investir seu tempo na Allstate. Vamos começar com uma visão geral dos resultados e, em seguida, Mario e Jesse apresentarão os resultados operacionais e as ações que estão sendo tomadas para aumentar o valor para os acionistas. Vamos começar no slide 2. A estratégia da Allstate tem dois componentes; aumentar a participação no mercado de responsabilidade civil de lucros pessoais e expandir os serviços de proteção, que são mostrados nos dois à esquerda. No lado direito você pode ver um resumo dos resultados do segundo trimestre. Estão a ser feitos progressos no plano abrangente para melhorar a rentabilidade do seguro automóvel, que inclui o aumento das taxas, a redução das despesas, a limitação do crescimento e a melhoria dos processos de sinistro. Embora as margens do seguro automóvel não estejam nos níveis pretendidos, a proporção do prémio associado à operação dos estados e ao subjacente - o lucro de subscrição passou de pouco menos de 30% em 2022 para 50% no primeiro semestre deste ano. Mario discutirá as ações que estão sendo tomadas para continuar esta tendência e, principalmente, melhorar os resultados em Nova York, Nova Jersey e Califórnia. O clima severo no trimestre contribuiu para um prejuízo líquido de US$ 1,4 bilhão, 42 eventos catastróficos impactaram 160.000 clientes e resultaram em US$ 2,7 bilhões em perdas por catástrofes e uma perda de subscrição de responsabilidades de propriedade de US$ 2,1 bilhões. Os fortes resultados do rendimento fixo resultantes de rendimentos mais elevados das obrigações geraram 610 milhões de dólares em rendimentos de investimento e os Serviços de Protecção e Saúde e Benefícios geraram 98 milhões de dólares em lucros no trimestre. O plano de crescimento transformador para se tornar o fornecedor de proteção com custos mais baixos está a registar progressos contínuos. Isso ajuda os resultados atuais com custos mais baixos e posiciona a Allstate para um crescimento sustentável quando as margens automotivas retornarem a níveis aceitáveis. Produtos de responsabilidade civil acessíveis, simples e conectados, com preços telemáticos sofisticados e recursos diferenciados diretos ao consumidor, estão sendo introduzidos sob a marca Allstate por meio de uma nova plataforma tecnológica. A National General estava crescendo, o que também aumentará a participação no mercado. Espera-se que a especialização em automóveis especializados, juntamente com o aproveitamento da força da Allstate em produtos preferenciais de seguros automotivos e residenciais, impulsionem o crescimento sustentável. A Allstate Protection Plans está expandindo sua proteção integrada por meio de novos produtos e relacionamentos de varejo e em mercados internacionais. A Allstate tem uma forte posição de capital com US$ 16,9 bilhões de superávit legal e ativos de holding, como Jesse discutirá mais tarde. E como vocês sabem, temos um longo histórico de fornecimento de retornos em dinheiro aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. Nos últimos 12 meses, recompramos 3,9% das ações em circulação por US$ 1,3 bilhão. Suspendemos esse programa de recompra em julho, pois tivemos prejuízo líquido nos seis meses do ano. Melhorar a rentabilidade, aumentar a responsabilidade patrimonial, o crescimento orgânico e ampliar a proteção oferecida aos clientes através de uma extensa plataforma de distribuição aumentará o valor para os acionistas. Vamos revisar os resultados financeiros no slide 3. As receitas de US$ 14 bilhões no segundo trimestre aumentaram 14,4% acima do trimestre do ano anterior de US$ 1,8 bilhão. O aumento foi impulsionado por prêmios médios mais elevados em seguros de automóveis e residenciais em relação às taxas praticadas em 2022 e 2023, resultando em um crescimento de prêmios ganhos de responsabilidade civil patrimonial de 9,6%. O rendimento líquido do investimento de 610 milhões de dólares reflecte o impacto de rendimentos de rendimento fixo mais elevados e de duração prolongada, o que aumentará substancialmente o rendimento. Este crescimento mais do que compensou o declínio dos investimentos baseados no desempenho no trimestre. O prejuízo líquido de US$ 1,4 bilhão e um prejuízo líquido ajustado de US$ 1,2 bilhão refletem uma perda de subscrição de passivos de lucro de US$ 2,1 bilhões devido aos US$ 2,7 bilhões em perdas por catástrofes e ao aumento dos custos de perdas com seguros de automóveis. No seguro automóvel, os profissionais de seguros mais elevados e as despesas mais baixas foram largamente compensadas por perdas catastróficas mais elevadas e pelo aumento da frequência e gravidade dos sinistros. O índice combinado de seguro automóvel subjacente melhorou ligeiramente nos primeiros seis meses de 2023 em comparação com o final do ano de 2022. O seguro automóvel teve uma perda de subscrição de US$ 678 milhões. Nos seguros residenciais, as perdas por catástrofes foram substancialmente superiores à média de 15 anos, resultando num rácio combinado de 145, gerando uma perda de subscrição de 1,3 mil milhões de dólares. O índice combinado subjacente sobre proprietários de imóveis melhorou 1,9 pontos, para 67,6%, à medida que os prêmios médios mais elevados mais do que compensaram o aumento da gravidade. O lucro líquido ajustado de US$ 98 milhões de serviços de proteção e saúde e benefícios, quando combinado com os US$ 610 milhões de receitas de investimentos, compensou uma parte da perda de subscrição. A meta para o retorno do lucro líquido ajustado da empresa sobre o patrimônio líquido permanece entre 14% e 17%. Passarei agora a palavra ao Mario para discutir os resultados do passivo de lucro.